Кредиты подешевеют и поддержат спрос

Почему меньше?

В конце мая регулятор принял решение, заметим, в третий раз внепланово, снизить ключевую ставку до 11 процентов. На этот шаг Центробанк пошел, как рассказали в пресс-центре, в связи с замедлением инфляционных темпов быстрее, чем прогнозировалось. Помимо этого ключевое значение в таком решении имеет и чрезмерное укрепление курса отечественной валюты, а также необходимость увеличения роста предложения денег на рынке, чтобы обеспечить достаточный уровень спроса. Другими словами, нужен стимул для повышения активности в секторе кредитования. Также решение объясняется и макроэкономическими процессами в целом. Как отметили в Центральном банке РФ, экономическую активность в России сегодня сдерживают в значительной степени еще и ограничения внешних торговых условий.

В конце мая снижение ставки Центробанком было даже на большее количество базисных пунктов, чем предполагали эксперты. Накануне, ожидания аналитиков относительно размера учетной ставки варьировались в пределах 12,5-13,5 процентов. Однако так как в последние недели инфляционные темпы показали значительное замедление, то принимая этот факт во внимание, регулятор решает снизить норму сразу до 11 процентов. Что касается цифр по инфляционным показателям, то для понимания, в апреле годовая инфляция по стране составляла 17,8%, а в двадцатых числах мая параметр откатился к 17,5%, что, по сути, получается быстрее, чем апрельский прогноз.

Банк России допускает снижение процентов по ставке в ближайшей перспективе. Следующий раз заседание Совета, где рассмотрят вопрос об ее уровне, запланировано на 10 июня.

Разумеется, при высоком уровне ключевой ставки как физические, так и юридические лица абсолютно неактивно оформляют кредиты, потому что они стали предельно дорогими, так было в марте – начале апреля на фоне геополитической нестабильности.

Напомним, что после начала военной операции и, впоследствии, примененными к России санкционными ограничениями, Правительство ведет активную работу над структурной перестройкой во всех секторах экономики, чтобы адаптировать ее к нынешним условиям. В такой трансформации ключевыми элементами выступают кредитная активность населения и инвестиционная инициатива отечественного предпринимательства. Если увеличить предложение денег, то активизируется экономическая активность и спрос на них. Таков план развития ситуации у регулятора на ближайшую перспективу.  

Первоочередная задача.

Сегодня, проводимая в стране кредитно-денежная политика, преследует главную цель – доступность для населения кредитования. Причем во всех секторах, которые просели в большей степени в последние несколько месяцев, а это ипотечное и потребительское кредитование. Сделать займы здесь дешевле сегодня позволяет снижающаяся инфляция, стабильный крепкий рубль, конкуренция между банками, которую предложил стимулировать премьер-министр еще в апреле за счет требования о раскрытии полной информации о стоимости займа.

Мы видим, как доверие россиян уже возвращается к банковской системе страны. Конечно, на этом фоне ЦБ и смягчает свою политику. Уже в апреле вклады россиян почти в полном объеме вернулись в банки, после их оттока в конце февраля. Далее, укрепляется рубль, инфляция замедляется, стабилизируется финансовый рынок.

После февральского рекордного подъема ключевой ставки, ее норма была снижена Центральным банком уже три раза. Такое постепенное, но значительное снижение сказалось и на процентах по кредитам в отечественных банках. Заметим, что эти корректировки не допустили, чтобы страна впала в экономическую депрессию. Вслед за учетной ставкой коммерческие банки пересматривали свои проценты по рыночной ипотеке и розничным кредитам. Конечно, если сравнивать с мартом, сегодня кредиты более доступны для россиян и бизнеса.

Снижающиеся проценты по займам, о которых заявили уже многие кредитные организации, после очередной корректировки процентов по учетной ставке в конце мая, позволят предприятиям рефинансировать свои кредиты на более выгодных условиях или вообще пополнить оборотные средства для дальнейшего развития. Для россиян низкие проценты тоже станут привлекать интерес и спрос на потребительские кредиты и ипотеку. Тем более что рынок вторичного жилья, где не применяются льготные процентные ставки, уже и с текущими процентами стал более доступен для россиян.

 Доступность кредитов для населения замедлит инфляцию, потому что издержки на обслуживание этих займов становятся меньше, а они все же учитываются при ценообразовании. Понижение процентов, конечно, может спровоцировать и инфляционный рост, но для нас все риски уже были реализованы, поэтому снижать ставку ЦБ может без опасений.

Заметим, что не только Центробанк, но и в Правительстве тоже достаточно активно применяют разные инструменты для стимулирования активности населения в экономическом плане. Так, к примеру, недавно в Кремле заявили об увеличении размера всех видов социальных выплат за счет индексации МРОТ и величины прожиточного минимума.