Следующее снижение ключевой ставки планируется в сентябре. Как это повлияет на ставки по кредитам?

Эксперты рассказали подробнее, почему регулятор принял решение на заседании в июле снизить на 1,5% ключевую ставку до 8% годовых, и почему на следующем плановом совещании в сентябре снова будет принято решение о снижении этой нормы, а также как последующие сокращения скажутся на сегменте кредитования.

Причины, чтобы продолжить опускать уровень ставки ЦБ.

Ключевыми аргументами в этот раз для смягчения своих условий Центробанк обозначил как быстрое снижение инфляционных показателей и ожиданий по этой величине, так и существующую острую необходимость в поддержке процессов кредитования по стране на фоне наблюдающегося спада в экономике. Аналитики пояснили, что главную свою задачу высокие проценты по учетной ставке уже выполнили. Благодаря своевременному и четкому реагированию ЦБ удалось остановить темпы роста инфляции, а кроме того даже перейти к понижению текущих уровней потребительских цен. Теперь же, при помощи своего инструмента регулирования, Банк России будет стимулировать экономический рост, снижая проценты по своей ставке. Напомним, что курс на снижение был взят еще в первой половине апреля. Такой подход Центрального банка помог достичь отличных результатов. Так, к примеру, по итогам июня дефляция по стране составила порядка 0,36%, а уже в конце первых двух недель июля дефляционные показатели достигли уровня в 0,21%.

Эксперты отметили, что еще несколько месяцев назад россияне были склонны больше к накоплению средств, чем к тратам. Это является не в последнюю очередь и следствием ухода с нашего рынка многих популярных заграничных товаров. Тогда в комплексе с укрепляющимся рублем это стало дезинфляционным фактором. Однако в ближайшее время, как полагают в правлении Банка России, подобное продолжающееся явление (с приоритетом россиян к сбережению) может в корне изменить ситуацию. Нынешние, процессы накопления средств на счетах россиян, являющиеся по большей степени даже вынужденными, формируют, будто сжатую пружину, которая в любой момент может, приняв исходное положение, отразиться на отечественной экономике резко увеличивающимся ростом потребления. Стоит учитывать, что из-за существующих ограничений на фоне санкций это может отразиться увеличением спросовой инфляции. Кроме того, предпосылки для этого уже назревают – согласно статистике опросов, потребители готовы уже сегодня делать новые покупки, восстанавливаются объемы кредитования, а доходность вкладов стала менее привлекательной.

В своем релизе Центробанк обозначил возможность целесообразности дальнейшего понижения процентов по учетной ставке, только траектория движения этой нормы будет зависеть в первую очередь от сложившегося баланса возможных рисков для достижения цели по инфляционному показателю. Также был сокращен прогноз по среднему значению ключевой ставки во втором полугодии до 6,9-7,5%. Получается, что в самом благоприятном сценарии ЦБ не исключает, что к концу года установление нормы возможно в пределах 5,75-6,5%. Очевидно, если следовать такому развитию событий, то в сентябре ставка может быть сокращена с шагом из диапазона 0,5-1%. 

Как вероятное снижение учетной ставки скажется на сегменте кредитования?

Специалисты рассказали, что текущий курс политики Центрального банка, если будет и в последующем смотреть в ту же сторону, поспособствует перезапуску во всем сегменте кредитования, потому что заимствования станут еще дешевле. Напомним, что уже в июне, когда ключевую ставку опустили до 9,5%, по итогам месяца объемы выданных ссуд выросли на 70% по сравнению с майскими выдачами. Однако и этот результат все еще значительно ниже докризисного уровня.

Практически сразу после июльских корректировок по процентам учетной ставки, когда норма была установлена на уровне 8% годовых, крупнейшие банки страны заявили о снижении условий по потребительским займам и ипотечным ссудам. Менее крупные игроки на этом рынке сообщили, что в ближайшее время, опираясь на конъюнктуру, сложившуюся в этом сегменте, также, вполне вероятно, что в течение месяца сократят проценты по кредитным программам. 

Кроме того, эксперты отметили, что в связи с тем, что большинство отечественных банков достаточно оперативно реагируют на корректировки регулятора, то в сентябре снова можно будет ожидать небольшого сокращения ставок по банковским продуктам, в особенности это скажется в первую очередь на ипотечных займах. Заметим, что сегодня на рынке новостроек существуют разнообразные проекты, в том числе и совместные программы застройщиков и банков, которые позволяют приобрести новое жилье с максимальной выгодой. Поэтому вполне вероятно, что подобные совместные программы могут быть усовершенствованы, и условия для россиян по ним станут еще привлекательнее.

Не секрет, что ипотечный рынок реагирует на изменение монетарной политики ЦБ РФ гораздо быстрее, чем сегмент необеспеченного потребительского кредитования. Однако и здесь корректировки будут. Только ожидать смягчения условий по потребкредитам следует не в моменте, а в перспективе ближайших 3-6 месяцев, а также степень увеличивающейся привлекательности во всем сегменте кредитования будет зависеть от выбранного шага для смягчения регулятором.